Ngày phân phối, ngày đình trệ và ứng dụng kết hợp.

Ngày phân phối là một thuật ngữ giúp giải thích sự biến động đằng sau giá và khối lượng.

“Để đầu tư hiệu quả cần phải kiểm tra giá và khối lượng trong mô hình giá để phân tích cổ phiếu có biểu hiện tích lũy hay có quá nhiều khuyết điểm về giá và khối lượng. Sau đó,thực hiện phân tích cơ bản để kiểm tra thu nhập, doanh thu, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu,…”– William J. O’Neil

* Ngày phân phối là gì?

Ngày phân phối hầu như luôn là dấu hiệu cho thấy các tổ chức đang rời khỏi thị trường. Các quỹ lớn là những kẻ kiểm soát phần lớn khối lượng giao dịch hàng ngày, do đó kiểm soát xu hướng chung của thị trường. Cần phải xác quyết vai trò ảnh hưởng lớn của các tổ chức đối với thị trường chung và cổ phiếu cũng cần phải thuận theo các khẩu đại bác này.

Ngày phân phối là 1 ngày các tổ chức, các quỹ lớn bán mạnh. Nguyên tắc này có thể áp dụng phân tích đối với 1 chỉ số chứng khoán (VNIndex, VN30, VNXAllShare, HNX,...) hay với 1 cố phiếu riêng lẻ (VCB, VNM, PTB...).

Định nghĩa ngày/phiên phân phối:

Ngày phân phối được định nghĩa là một ngày chỉ số thị trường chính như VNIndex, VN30, VNXAllShare (thị trường Mỹ NYSE thì DJIA, Nasdaq, S&P-500) giảm hơn -0.2% với khối lượng volume cao hơn khối lượng phiên trước đó. Theo dõi sự tích tụ các ngày nguy hại kiểu này là rất quan trọng để đo lường sức khỏe thị trường.

Nhận diện và các nguyên tắc:

Thị trường có thể chịu được 4 đến 5 ngày phân phối trước khi đảo chiều lao dốc. Ngoài ra, chúng ta có thể thấy một số dấu hiệu bổ sung liên quan tới chất lượng của các ngày phân phối, hoặc tần suất xuất hiện liên tục của chúng. Căn cứ vào những dấu hiệu này, chúng ta có thể cân nhắc rời bỏ thị trường sớm hơn hay muộn hơn.

    1.1 Ngày phân phối nhẹ, phân phối mạnh.

Ngày phân phối có những sắc thái riêng và xuất hiện với hình dạng, biến thể khác nhau

“Điều quan trọng là phân biệt phân phối nhẹ hay phân phối lớn”

Khi nhận thấy 2 hoặc 3 ngày phân phối xuất hiện trong "xu hướng thị trường" thì là lúc chúng ta phải nâng cao thận trọng. Và cần soát xét kỹ vê mức độ biến động của giá và khối lượng để nhận biết ngày phân phối nhẹ hay phân phối lớn.

• Phân phối cũng có thể xuất hiện dưới dạng một biến động đình trệ. Một ngày đình trệ tinh vi hơn là nó thường xảy ra khi chỉ số Index tăng một lượng nhỏ, nhưng đóng Close ở nửa dưới (phần thân nến thì ngắn hơn phần bấc trên) của vùng giá biến động trong ngày. Điều này dễ dàng bị bỏ qua vì phân phối thông qua đình trệ có thể đến ngay cả trong một ngày giá lên!
• Hãy nhớ rằng, hầu hết các trường hợp, sự sụt giảm 0,2% - 0,3% của Index với khối lượng lớn ít nghiêm trọng hơn so với mức giảm 1-2% với cùng khối lượng đó.

     1.2 Ngày phân phối hết hiệu lực.

• Một ngày phân phối gợi ý các tổ chức thoát khỏi vị thế của họ, nhưng nó sẽ mất tác dụng sau 25 phiên giao dịch.
• Một ngày phân phối cũng được xóa khỏi số đếm sau khi chỉ số tăng 5% so với mức đóng cửa của ngày hôm đó.

Ngày phân phối giúp nhận định sự yếu kém của thị trường và chiến lược /chiến thuật trade: 

Khi TTCK đang ở trạng thái uptrend (xu hướng tăng trưởng), thì về nguyên tắc là giai đoạn tốt nhất để  Trend-Traders (nhà đầu tư trade theo uptrend) tối đa hóa lợi nhuận. Nhưng khi TTCK chuyển biến xuất hiện cảnh báo về sự suy yếu thì là lúc những trend-traders lão luyện phải thay chuyển chiến lược /chiến thuật trade phòng ngừa để kịp thời chốt lời và trade chiến thuật phòng thủ.

Một nhà đầu tư thông thái sẽ luôn đếm số ngày phân phối hợp lệ trong suốt "xu hướng tăng giá của thị trường". Số ngày phân phối gia tăng tương ứng thị trường suy yếu đang chịu áp lực đảo chiều dâng cao.

Số ngày phân phối từ 2 - 3 là an toàn và bình thường trong 1 xu hướng xác nhận tăng giá, nhưng khi số lượng tăng lên đến 4 - 5, thì bạn nên chuẩn bị để chốt lời, hoặc giảm tỷ trọng, hoặc bán hết cổ phiếu.

Những phối kết hợp cốt lõi cần thiết: 

Trong phân tích kỹ thuật, việc phối kết hợp của rất nhiều phân tích như biến động giá, khối lượng, mô hình giá là rất quan trọng cho quyết định trade!

"Một kỹ năng quan trọng của trend-trader là khả năng phát hiện mô hình giá tích lũy hay mô hình giá phân phối".

Mô hình giá tích lũy - Tiến trình mua.

Mô hình giá phân phối - Tiến trình bán.

Những hành động ứng biến theo số ngày phân phối: 

Phối kết hợp các kỹ năng PTKT khác (trong đó kỹ năng nhận diện mô hình giá khá quan trọng) thì những trend-trader lão luyện thường có và đề cao vận dụng phân tích nhận định tiến trình "tích lũy" hay tiến trình "phân phối".

* Ngày đình trệ (Stalling-Day):

Ngày đình trệ Stalling-Day là gì?
Ngày đình trệ Stalling-Day được hiểu cũng là một phiên phân phối có đặc tính lén lút, tinh tế.

Về cơ bản là một phiên có khối lượng volume lớn mà không có nhiều tiến bộ về giá. Theo quy luật "nổ lực - kết quả" của lý thuyết Wyckoff, thì là phiên có nổ lực cao mà kết quả thấp. Trong VSA là nến Upthrust.

Tín hiệu này xảy ra khi một chỉ số trồi lên cao nhưng từ bỏ phần lớn mức tăng và đóng cửa ở nữa dưới phạm vi giá (spread) của phiên và có thể xem là chỉ số đang dừng lại (so với giá đóng cửa của phiên liền trước).

Đặc điểm /điều kiện:

+ Chỉ số phải ở mức cao mới. 

+ Chỉ số (Close) phải tăng không quá +0.4% so với phiên trước và giá đóng cửa Close nằm ở nữa dưới thanh giá.

+ Khối lượng (volume) cao hơn hoặc bằng 95% của ngày hôm trước.

+ Một hoặc hai phiên trước đó phải tăng ít nhất +0.2%. (phản ánh rằng chỉ số đang bị đình trệ so với trước).

* MỘT SỐ NHẬN BIẾT KHÁC VỀ THỊ TRƯỜNG SẮP ĐẠT ĐỈNH:

Ngày phân phối: Giá giảm khối lượng lớn hơn ngày hôm trước.

I) Có 5 ngày phân phối trong 25 phiên gần nhất.

II) Đạt đỉnh mới với góc tăng rất lớn => Sau đó thì:
1) Giá giảm + Volume tăng.
2) Liên tục hồi không volume.
3) Nhiều phiên giảm đi kèm volume sau cao hơn volume trước.

III) Giảm mạnh góc V:
1) Hồi rất nhanh đi kèm volume giảm => Thời gian diễn ra rất nhanh thể hiện quá trình hồi Fomo của NDT cá nhân.
2) Liên tục lên vùng đỉnh củ những cây nổ volume rất lớn nhưng giá lại không tăng và bị bán mạnh.
Note: Đây là toàn bộ những Tips nhỏ để bạn nhận biết đỉnh cổ phiếu và thị trường.