Follow-Through Day (FTD) - (ngày bùng nổ theo đà) _ W. J. O’Neil.

Follow-Through-Day (FTD) Ngày Bùng Nổ Theo Đà là một trong những cách thức quan trọng xác nhận (confirm) đáy của William J. O’Neil, nhưng viêc thực hành nhận diện Ngày Bùng Nổ Theo Đà (FTD) và kể cả đếm số Ngày Phân Phối lại không hề dễ dàng.

* Ngày bùng nổ theo đà (FTD):

Ngày bùng nổ theo đà là tín hiệu mua thường xuất hiện sau ngày thứ 4 của đợt "Nỗ-lực-hồi-phục". O’Neil đã sử dụng định nghĩa ngày bùng nổ theo đà (FTD) là ngày các chỉ số thị trường có mức tăng tối thiểu từ 1% trở lên với khối lượng cao hơn ngày hôm trước, thường xuất hiện ở ngày thứ 4 đến ngày thứ 7 của đợt nỗ lực hồi phục từ một đáy.

Đợt nỗ lực hồi phục được định nghĩa, sau khi chỉ số Index trải qua một đợt điều chỉnh. Việc đếm ngày trong đợt nỗ lực hồi phục được tính từ ngày đầu tiên mà chỉ số đóng cửa cao hơn mở cửa, sau khi tạo đáy mới, nhưng cũng có thể là ngày mà chỉ số đóng cửa tạo đáy mới nhưng giá đóng cửa nằm ở nửa trên của khung giá ngày, cho thấy có lực cầu hỗ trợ từ đáy. Ví dụ, giá đóng cửa nằm ở nửa trên khung giá ngày với khối lượng lớn vào ngày 8 tháng 10 năm 1998 (xem Hình 7.4), vốn có thể xem là ngày phân phối, vì chỉ số thực tế đã giảm hơn 0.1% với khối lượng lớn, nên được tính là ngày 1 của đợt nỗ lực hồi phục. Khi chỉ số thị trường (Index) đóng cửa ở giữa khung giá ngày với khối lượng rất cao, nó gần như được xem là hành động tích lũy hơn là phân phối.

Trong một số trường hợp hiếm hoi, ngày bùng nổ theo đà FTD có thể xuất hiện ở ngày thứ 3 của đợt nỗ lực hồi phục nhưng tất cả 3 ngày này đều phải tăng giá với khối lượng tăng dần, hoặc vài tuần trước đó nên có hành động giá tương đối chặt chẳng hạn như các tuần tăng giá dẫn đến ngày bùng nổ theo đà.

* Mức tăng yêu cầu tối thiểu để được xem là ngày bùng nổ theo đà FTD:

Có một mức tăng giá tối thiểu ở chỉ số Nasdaq Composite hoặc S&P500 (thường xuất hiện ở ngày 4 đến ngày 7 của đợt nỗ lực hồi phục) để được gọi là ngày bùng nổ theo đà. Mức tăng này hiếm khi thay đổi đối với chỉ số Nasdaq Composite và S&P500, nhưng vài lần, O’Neil đã điều chỉnh mức tăng tối thiểu này lên 1.7% hoặc 2% dựa trên độ biến động của chỉ số. Khi các chỉ số cho thấy có sự thay đổi đáng kể trong độ biến động sau nhiều tuần, thì O’Neil ít nhiều điều chỉnh (cộng hoặc trừ) mức tăng tối thiểu này để cân chỉnh với sự tăng lên hoặc giảm xuống của độ biến động. 

Việc điều chỉnh mức tăng tối thiểu cho độ biến động của chỉ số là hợp lý và các nghiên cứu thống kê về độ biến động thị trường cùng với ngày bùng nổ theo đà trong quá khứ cho thấy mức tăng tối ưu vẫn duy trì ở mức 1% cho cả hai chỉ số từ năm 1974 đến 1999, nhưng sau đó tăng lên 1.7% trong giai đoạn từ tháng 1 năm 1998 đến tháng 12 năm 2002 vì có bằng chứng rõ ràng trong việc tăng lên của độ biến động, bắt đầu từ tháng 1 năm 1998. Độ biến động vẫn duy trì ở mức cao trong suốt quá trình dài này, thậm chí cho đến năm 2003, khi mức tăng yêu cầu được điều chỉnh trở lại và giảm về 1.4%.

Điều quan trọng cần lưu ý về mức tăng tối thiểu này là nó không luôn luôn giống nhau cho cả hai chỉ số. Vào tháng 1 năm 2004, mức tăng tối thiểu là 1.1% đối với chỉ số S&P500 vì chỉ số này rõ ràng có độ biến động thấp hơn, trong khi mức tăng tối thiểu đối với chỉ số Nasdaq Composite vẫn duy trì ở mức 1.4%. Vào năm 2008, khi độ biến động thị trường tăng vọt một lần nữa, mức tăng tối thiểu này lại tăng lên 2.1% đối với chỉ số Nasdaq Composite và 2% đối với chỉ số S&P500. Vào đầu năm 2010, mức tăng tối thiểu đối với Nasdaq Composte và S&P500 để được xem là ngày bùng nổ theo đà, là 1.5% cho cả hai chỉ số. 

Do đó, hãy nhớ rằng mức tăng tối thiểu có thể được điều chỉnh nếu như độ biến động thị trường tiếp tục tăng trong tương lai. Hiện tại, định nghĩa mức tăng tối thiểu 1.5% cho cả chỉ số Nasdaq Composite và S&P500, với khối lượng cao hơn ngày hôm trước, thường xuất hiện ở ngày 4 đến ngày 7 của đợt nỗ lực hồi phục, là ngày bùng nổ theo đà (FTD).

* Focus-Notes: Ngày bùng nổ theo đà (FTD - Follow-Through Day) 

• Thường xuất hiện vào ngày thứ 4 đến ngày thứ 7 của một đợt nổ lực phục hồi. Đôi khi FTD có thể xuất hiện vào ngày thứ 10.
• Chỉ số Index tăng một cách mạnh mẽ từ 1.7% trở lên.
  
• Volume cao hơn ngày hôm trước và thường cao hơn mức trung bình ngày.
• Có sự lan tỏa dòng tiền khắp các nhóm ngành, các mã.
  

Chờ xác nhận từ sự vắng mặt của những ngày phân phối (-> vẫn cần cẩn trọng với điều kiện không có ngày phân phối xuất hiện theo sau FTD).

* Để tránh FTD thất bại, thị trường không nên xuất hiện các ngày phân phối mạnh (giảm mạnh trên 1.0% với khối lượng cao hơn hôm trước) 4-5 ngày sau FTD:
- Nếu 1-2 ngày sau FTD có ngày phân phối mạnh xuất hiện thì có khả năng 95% thất bại.
- Nếu 3 ngày sau FTD có ngày phân phối mạnh xuất hiện thì có khả năng 80% thất bại.
- Nếu 4-5 ngày sau FTD có ngày phân phối mạnh xuất hiện thì có khả năng 30% thất bại.

* Cần lưu ý kết hợp phương cách đếm số phiên phân phối xuất hiện cho phân tích sự thất bại của FTD, cũng như phân tích dự báo đảo chiều xu hướng. Quá trình phân tích đo đếm ngày phân phối là nhằm hướng tới đo lường phe bán hay mua đang kiểm soát thị trường.
Ngày phân phối được định nghĩa là ngày có sự sụt giảm hơn 0,2% của chỉ số thị trường Index kèm theo khối lượng lớn hơn phiên trước đó.
Phạm vi soát xét từ sau ngày FTD về đếm phiên phân phối có thể từ 15-25 phiên cùng phạm vi của trường biến động tăng giảm +/- 5% và tùy mức độ tăng giảm, tầng suất xuất hiện.